Le marché des actions de Beyrouth est-il efficient ?

Comparativement aux marches des pays d’Afrique du Nord et a ceux des pays du Golfe, le marche boursier de Beyrouth a jusqu’a present ete assez peu analyse, alors que malgre sa petite taille il presente un interet potentiellement strategique en termes de diversification pour les investisseurs internationaux. L’objectif de cette recherche est d’analyser dans quelle mesure le marche des actions du Liban est efficient. Nos resultats indiquent que sur la periode 2006-2016 l’hypothese de racine unitaire dans les rentabilites quotidiennes est rejetee et qu’il existe une stationnarite dans ce processus. De plus, l’integration des aleas sur les rentabilites et les volatilites indique qu’un modele GARCH(1,1) rend le mieux compte du processus d’evolution des cours. Il en decoule que l’on peut rejeter l’hypothese d’efficience faible sur ce marche.