La eficiencia media-varianza de un portafolio sobreponderado en acciones socialmente responsables de México y Estados Unidos

espanolEn este articulo se hace una revision de los beneficios para un inversionista con un portafolio que invierte tanto en un indice de mercado como en acciones de inversion socialmente responsables (ISR) y que esta diversificado en Estados Unidos y Mexico. Al emplear el modelo estandar de Markowitz con historicos diarios de los rendimientos de los indices S&P 500, Dow Jones Sustainability, Indice de Precios y Cotizaciones (IPC) e IPC sustentable, se encontro que sobreponderar en acciones de inversion socialmente responsables conlleva mejores resultados en terminos de eficiencia media-varianza en ambos paises, en comparacion con un portafolio que replica el nivel de inversion de acciones ISR de los indices de mercado previamente citados. Los resultados presentados contribuyen a refutar la posicion teorica de que se pierden beneficios y rentabilidad si se da preferencia a la inversion socialmente responsable, en comparacion a una cartera o indice de mercado convencional portuguesEste artigo analisa os beneficios para um investidor com um portfolio que investe em um indice de mercado e em acoes de Investimento Socialmente Responsavel (ISR) e que e diversificado nos Estados Unidos e no Mexico. Usando o modelo padrao de Markowitz com retornos historicos diarios para o S&P 500, Dow Jones Sustainability, Indice de Precos e Cotacoes (CPI) e CPI sustentavel, verificou-se que supervalorizar nos estoques de investimento socialmente responsavel leva a melhores resultados em termos da eficiencia de variância media nos dois paises, em comparacao com um portfolio que replica o nivel de investimento das acoes ISR dos indices de mercado mencionados anteriormente. Os resultados apresentados ajudam a refutar a posicao teorica de que lucros e rentabilidade sao perdidos se for dada preferencia a Investimentos Socialmente Responsaveis, em comparacao com um portfolio ou indice de mercado convencional EnglishThis article reviews the benefits for an investor with a portfolio that invests in both a market index and socially responsible investment (SRI) stocks, that is diversified in the United States and Mexico. By using the Markowitz standard model with daily historical return data of the S&P 500, the Dow Jones Sustainability, the Price and Quotation Index (PQI), and the PQI sustainability index, it was found that to overweight in SRI stocks leads to a better mean-variance efficiency in both countries, in a comparison with a portfolio replicating the level of investment of SRI stocks of the previously mentioned market indices. The results presented contribute to refute the theoretical position that benefits and profitability are lost if the preference is given to the SRI, in comparison with a conventional portfolio or market index