The Short-Run, Dynamic Employment Effects of Natural Disasters: New Insights

We study the short-run, dynamic employment effects of natural disasters. We exploit monthly data for over 90 3-digits NAICS industries and 78 Puerto Rican counties over the period 1995-2017. Our exogenous measure of exposure to natural disasters is computed using the maximum wind speed recorded in each county during each hurricane. Using panel local projections, we find that after the “average” hurricane, employment and wages fall by 1% on average. The effects peak after six months and disappear within two years. Across industries, we find substantial heterogeneity in the employment responses. This heterogeneity can be partly explained by input-output linkages. Nous etudions les effets dynamiques a court terme des catastrophes naturelles sur l'emploi. Nous exploitons des donnees mensuelles pour plus de 90 industries NAICS a 3 chiffres et 78 comtes portoricains sur la periode 1995-2017. Notre mesure exogene de l'exposition aux catastrophes naturelles est calculee en utilisant la vitesse maximale du vent enregistree dans chaque comte lors de chaque ouragan. A l'aide de projections locales en panel, nous constatons qu'apres un ouragan " moyen ", l'emploi et les salaires chutent de 1 % en moyenne. Les effets culminent apres six mois et disparaissent dans les deux ans. Entre les industries, nous trouvons une heterogeneite substantielle dans les reponses de l'emploi. Cette heterogeneite peut s'expliquer en partie par les liens entre les entrees et les sorties.