Poor Survivors? Economic Consequences of Death of Spouse

English Abstract: The main objective of public survivor benefit programs is to prevent poverty or to maintain the living standard after widowhood. In this paper, we analyze the financial consequences of widowhood and the role of the survivor pension systems in Europe. More concretely, we evaluate the need for survivor pensions in old age and assess whether the social security systems are (over-)fulfilling their target of supporting survivors. We use longitudinal data from the Survey of Health, Ageing and Retirement in Europe (SHARE) and create a generosity index based on country specific details of the survivor pension programs. Our results show that survivor programs are necessary if the aim is to maintain the standard of living after widowhood. The survivor pensions keep the per capita income at a relatively stable level and we find no evidence that financial problems increase with widowhood. However, there are large differences between the countries, which can partly be explained by our generosity index. GermanAbstract: Das Ziel gesetzlicher Hinterbliebenenrenten ist, den Lebensstandard auch nach der Verwitwung aufrechtzuerhalten bzw. Armut zu verhindern. Wir analysieren die finanziellen Folgen von Verwitwung und dahingehend die Rolle der Hinterbliebenenrentensysteme in Europa. Konkret bewerten wir die Notwendigkeit von Hinterbliebenenrenten im Alter und beurteilen, ob Sozialversicherungssysteme ihr Ziel, Hinterbliebene zu unterstutzen, (uber-)erfullen. Wir verwenden Langsschnittdaten aus dem Survey of Health, Ageing and Retirement in Europe (SHARE) und erstellen einen Index, der basierend auf landerspezifischen Details der Hinterbliebenenrentenprogramme, die Groszugigkeit bewertet. Unsere Ergebnisse zeigen, dass Hinterbliebenenprogramme dann notwendig sind, wenn es darum geht, den Lebensstandard nach der Verwitwung aufrechtzuerhalten. Hinterbliebenenrenten halten das Pro-Kopf-Einkommen auf einem relativ stabilen Niveau, und wir finden keine Hinweise darauf, dass finanzielle Probleme durch die Verwitwung zunehmen. Es gibt jedoch grose Unterschiede zwischen den Landern, die nur teilweise mit unserem Groszugigkeitsindex erklart werden konnen.