PORTFÖY OPTİMİZASYONUNDA VERİ SETLERİNİN VE OPTİMİZASYON SEÇENEKLERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI: BİST-30 ENDEKSİ ÜZERİNE BİR UYGULAMA

Bu calismada Turkiye’deki BIST-30 endeksinde yer alan hisselerin 01/07/2015 – 31/12/2015, 01/01/2015 – 31/12/2015, 01/01/2014 – 31/12/2015 ve 01/01/2013 – 31/12/2015 tarihleri arasindaki gunluk getirilerine, Geleneksel Portfoy Yontemi temel alinarak esit agirliklandirma; Modern Portfoy Teorisi temel alinarak risk kisitli getiri maksimizasyonu, getiri kisitli risk minimizasyonu, direkt risk minimizasyonu ve Sharpe orani maksimizasyonu uygulanmaktadir. Birinci durumda, yatirimcinin amac fonksiyonuna gore hangi optimizasyon seceneginin kullanilmasi gerektigi, ikinci durumda ise yatirimci tipine gore hangi veri setinin kullanilmasi gerektigi incelenmistir. Son olarak Modern Portfoy Teorisi temel alinarak olusturulan dort farkli optimizasyon seceneginden bazilarinin Geleneksel Portfoy Yonetimi temel alinarak esit agirliklandirma yapilmis portfoyden daha iyi sonuc vermedigi gozlemlenmektedir.